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张有为电商培训,没有一次是好评,都是很好!

张有为电商培训,没有一次是好评,都是很好!

央视【东方名家】系列光碟《实战网络销售》张有为讲师,集8年的企业网站推广、网络营销策划和网络营销实战经验,先后为两万多家中小企业成功实施了网络营销培训。
 
详细企业介绍
【奥鹏网商学苑】??? ??????奥鹏网商学苑是由上海奥鹏企业管理咨询有限公司总经理、网商张有为先生创立并亲自授课,为中小微企业与个人做网络营销的落地执行系统和网上操作实战技能培训,经过2~3天或1~3个月的实战 更详细
  • 行业:网络营销/推广服务
  • 联系人:张有为 先生
公告
2011年在东方名家开讲《实战网络销售》并发行光碟。2013年在深圳、温州及上海通过网商总裁班,带领60个老板,保姆式传帮带一年,现招收老板学员中……
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第一财经专访理财魔方马永谙

作者:shonly   发布于 2019-09-11   阅读( )  

  最近“智能投顾”这个话题一直比较火,美国市场智能投顾出现了井喷式发展,中国也有不少知名公司准备开展智能投顾业务。理财魔方作为国内第一家智能投顾公司,一直在这个行业内持续深耕,积累了丰富的经验。

  智能投顾究竟解决了大众投资理财的哪些问题?中美智能投顾有什么区别?中国市场的智能投顾又有什么特点?10月8日第一财经频道《金融译时代》栏目邀请了理财魔方合伙人马永谙对这些问题进行了深入解读。

  第一财经主持人:首先来请教下马先生,这个什么叫做智能投顾,它究竟是一种什么样的玩法?

  马永谙:智能投顾它还是属于投顾这个领域的,所以,我们先需要去看一看投顾究竟是个什么样的业务。这个领域里头如果从后往前分的话,大概有三个参与者:最后端的参与者我们叫产品生产者,就是我们常看到的基金管理公司、基金经理,它的目标是听市场的声音,做出最多的收益来。这是后端,那么前端是销售端,就是它要听你客户的声音,客户想要什么我就卖给你什么。所以它需要卖出最多的产品。这两者中间的部分才是投资顾问的这一部分。

  我们知道市场的声音跟投资者的需求之间往往是相反的,比如说我们的这个指数在4500点的时候,投资者肯定非常期望进去,但是事实上那个时候从市场的角度来说应该出来。反过来说现在这个市场环境里头投资者肯定期望出来,但是从投资的角度期望进去,所以这两者永远是相反的。那我们如果说仅仅盯着市场的声音,按照基金经理的这种方式去管理客户的钱,最终可能把我们客户的心理拉断了。所以通常会出现,怎么说,我们的投资者会死在黎明前,他艰难地煎熬,直到市场快要有转机的时候,他撑不住了,崩断了,出来了,所以他挣不到钱。

  但是从另一个角度说,如果我们纯粹听着客户的声音卖产品给你,你想要什么我卖给你什么,这种情况下会让我们的投资者死在山顶,因为我们的投资者最愿意要的时候一般是市场风险最大的时候。所以这两者共同带来的一个后果就是,我们的整个理财市场里头投资者赔钱的概率说70%到90%。

  理财或者是投资顾问这个行为它是站立在中间,既不能光听市场的声音也不能光听客户的声音,它是在客户能接受的这个范围里头,尽可能的把客户向市场那一端拉,这是投资顾问所需要干的事情。

  智能投顾是把人工投顾从线下搬到了线上,从人变成了计算机。所以人工投顾的这个过程也其实就是智能投顾的这个过程。那么我们知道人工投顾我们一般会经历一个什么样的过程呢?我们首先要了解客户,但是我们不是要了解客户想干什么,我们客户当然想在市场顶点的时候冲进去,想要在市场底部的时候跑出来。

  所以我们不光要了解客户想干什么,我们还要了解客户应该需要什么,那么根据这个需要我们制定一个投资组合,做实做细监督职责,雷锋内幕高手坛,我们管理这个投资组合,让这个投资组合在投资者的心理底线之上运行。你不能压迫投资者的这个心理底线,这样的话把客户拉崩了,最后,他该挣到的钱没挣到。另外,根据市场环境的变动和投资者的情况的变动,你要动态地去调你的组合,最后如果市场出现了极端情况,你要去做及时的风控,我们所谓的止损。

  所以传统的投顾它是解决这样四个方面的问题:了解客户、制定组合、调整组合、风控,它是解决这四个问题的。智能投顾事实上它也是要经历这样的几个过程。

  马永谙:对。但是智能投顾他把这个了解人的过程变成了一个大数据和动态挖掘投资者的过程,做组合的过程它也变成了一个更多的借助于量化投资工具的这样一个过程。当然了,调整和风控也是一样的。

  第一财经主持人:人工的投顾和智能投顾在你看来的话,我们可不可以把这两者之间评一个孰优孰劣?

  马永谙:说这个人工投顾与智能投顾的这个差异,我觉得除了我们所谓的这个说它的普惠性,就是把这个原来只有少数人享有的、特权型的这个财富管理服务普及到了小客户。除了这个以外,智能投顾它相对于人工投顾的一个差异的地方,就是它的服务形式是非常稳定的,它不会受到我们的人的思维、感情等等的影响,它会提供持续的高水平的服务,而且它是伴随式的,它可以根据你个人的每时每刻的变化情况和市场每时每刻的变化情况动态地、随时地给你提供伴随式的服务。那么我们知道国内的市场特点是什么呢?暴涨暴跌。

  所以在国内的市场尤其需要有这样的贴身服务的这样的工具来给你做,无论是情绪的抚慰也好,还是应急事件的处理也好,它都需要这样的服务,但是人工投顾是做不到这一点的。当然还有一个,这个智能投顾它的全过程是可追溯、可留痕的,所以这也代表着说这个行业是可以很好的规范的,它不会让我们的行业很快地流入,去侵害投资者的利益这样的情况,是比较好追溯和好追查的。

  马永谙:这两年金融领域里头大量的新技术在涌现,那么随着这些技术的应用,人工智能,智能投顾它的这个技术水平直逼高水平的传统的这个投资顾问,所以它们的业务成长速度是非常快的,在这一两年。比如说像过去两年里的Betterment成长,管理资产规模AUM增了150%,仅仅在今年前半年它的增长速度就是30%。当然它会有一些政策的原因,但是很重要的一个方面还是它的投资效率在大幅度的增加,所以这是它的一个美国市场的一个效果。

  第一财经主持人:所以这个从土壤的角度上来讲,您觉得中国现在是不是已经有了适合智能投顾生长的土壤呢?

  马永谙:我认为在理财领域里头这两个市场完全不同,我甚至一直以为我说在中国的市场上,产品管理的我们是有的,而且我们做的不错。公募基金在过去十四年里头平均年化收益率19.2%,这个远高于同期A股的内在收益率7%,当然也远高于同期美国的公募基金只有2.28%的年化收益率,它会远高于这个。所以它在产品管理这一端我们做得非常不错,而后端我们销售做得也是相当不错的。但是在中国,我们所谓的真正的把两者连起来的理财市场是一个空白。

  美国的市场它的人工投顾是非常完善的。比如说像社区理财店,另外像独立理财顾问,这是面向中小客户的。再向上的面向比较大的客户的比如说家庭财富管理公司FWM,再上的像BO家族办公室。所以,它从下到上有一个非常完善的传统的人工投顾的这样的一个群体存在。智能投顾它的产生是要去挖这个行业的墙脚的,所以它只能以低价格作为切入口,这是美国市场的一个特点。

  但是在中国市场上如果严格按照这三段论来说,就是产品生产、产品销售和中间的理财这种模式来划分财富管理市场的话,我们的中间是空白,没有真正意义上的人工的投资顾问,我们只有产品的销售和产品的生产。所以在中国,我们的智能投顾不是去替代谁,它是去填补一个空白,这两者两个市场完全不具可比性。

  在国内智能投顾它的需求有两点:第一点是能识别出来客户的真实的风险水平,同时它要,客户要有比较长期的理财观念,这是它的客户这一端的土壤需求;在另一端,它在投资这一端需要有比较成熟、稳定、多样化、分层清晰的这样的投资市场,因为只有这样的市场我们的量化投资技术才能用得起来。从现在的情况来看,前者正在逐步成形,就是我们的投资者正在从以前习惯的固定收益市场上正在逐步地进入浮动收益市场,而浮动收益市场理财的要求是更复杂的,投资者借助于其他的工具来完成自己理财的需求是空前强烈的,这是在这一端。而在后一端,我们知道这两年国内的量化投资技术突飞猛进,量化投资的相关产品规模也在迅速扩张,这说明以量化投资技术为核心的这样的前端管理也在成熟,这些就说明这两个环境都在成熟过程中。

  除了这两个以外,我觉得还有一个非常重要的,中国的理财市场正在快速成熟。因为以前我们的财富是以增量为主的,但是这个增量时代正在快速过去。增量时代我们是以割韭菜的方式在完成理财的这样的一个过程,所以大量的投资者虽然在赔钱,但是整个理财市场的规模还在增加,这个是没有问题的。但是我们的这个增量时代已经快要过去了,存量时代,投资者是不可能容忍得了你大量的给我赔钱的。所以在存量时代,让投资者不再做无谓的亏损,至少在大面积上要赚到钱,这是理财行业必须完成的使命,如果完不成这一点,理财行业就没有存在的价值。而智能投顾,它事实上正是因应这样的一个环境,所以我认为这个环境,或者这个土壤正在快速的成熟过程中,或者已经成熟了。

  第一财经主持人:智能投顾是非常好、超级棒,它能够替代人工,而且能够达到一个似乎接近于顶级水平的人工投顾的功能来帮助金融投资人进行理财。这个行业是不是真的就是那么的完美,这个行业有没有问题的存在?

  马永谙:我觉得很重要的一个方面是因为今年的智能投顾市场突然热起来了,所以整个行业参与者空前增加。两年前我们做这个的时候是非常孤独的探索者,那么现在有很多同行进来。当然这个从我们参与者的角度来说,是非常高兴的一件事情。

  一方面,六合网,我觉得行业内一些非规范性的操作也突然在增加,比如说像涉及到资金池业务,这个对所有投顾业务是条红线,这是绝对不能碰的,但很多机构也在以这种方式在操作。

  另一方面,我觉得确实也存在部分机构的整个体系没有经过有效验证,甚至体系并不完善,用几个简单的公式就打算给投资者做配置,等等,这样的一些问题。我觉得这个可能也会,部分情况下会影响到这个行业的健康发展,所以应该说行业的成长是在有喜有忧,感觉是在一片混乱中在往前前行。从我们的角度来说,我们期望行业能守住底线,另一方面所有的工作模式,至少用的模型体系或者业务体系要符合一定的学术规范,不能无的放矢,这是我对于这个行业的感受。

  第一财经主持人:其实对于投资来讲的话,没有风险就不称之为投资,对吧,任何的投资都会伴随着风险共生共存但是在这个过程当中,从投资人的角度来讲,无论从心理层面和实际层面,他们都希望能够找到风险越小的产品越好,希望能够找到合规的产品,即便说有风险也是在一个相对可控和在自己能够可认的状态里。那么使用智能投顾的时候, 国税局的定额发票怎样在网上查真伪,我们如何来选择一些合规的好的这个产品能够避免风险扩大化?

  马永谙:我一直说投顾它的核心是站在产品和客户之间,所以投顾的目标本身并不是去获取最高的收益,如果说有一个平台说它的任务是让你获取最高的收益,首先这个方向我觉得是有问题的,当然我不是说他一定做不到,但是他就算做到了也解决不了投资者的问题,因为我们这个市场的收益率已经足够高了,但我们的投资者还在赔钱。所以这是第一方面。

  那么从第二方面来说,我觉得智能投顾的核心应该是在定制风险方向,也就是说在探测客户风险承受能力的基础上定制风险,这是它的核心方向。所以我特别赞同您刚才说的一个观点,就是这个市场要承担风险,但我们要承担可控的或者说我们了解的风险。这一点我觉得是智能投顾这个业务需要做的核心的工作。所以如何去判别一个智能投顾做的好还是坏,不是简单的看它的历史收益率有多高,你要看在历史上针对你这个人做的这个配置是不是风险的控制符合你的需求。

  第三个方面,智能投顾之所以是智能的,它是千人千时千面的,也就是它会根据市场的环境以及你个人的情况,随时在做调整,你的情况一定是和别人是不同的,所以呢,智能投顾,我们要选择这样一个,平时我们要看它能不能给我实现伴随式的服务,这个会解决您前面说的市场会变动,风险随时会降临,这个过程中如果不能做到因时而变,这个智能投顾那恐怕就是挂着智能的牌子后面坐着一个非智能的人。

  所以这种我觉得是一个简单的现象,所以总结起来,我们判断的方式就是:第一我们要看它不能把收益挂在口上;第二它的风险是不是控制在一定的范围里;第三它能不能做到因时因人而变。这是我们的核心。